中科携手共抗白癜风机械行业周报:国防支出继续保持稳健增长
航空航天:国防支出继续保持稳健增长,关注需求点和国防产业变革。3 月5 日,国防开支公布,2014 年国防开支为8082 亿元,同比增长12.2%。军费开支继续保持合理增长;军费开支的增长预计将增加装备需求;需求之外我们更需要关注军队和国防工业变革。基于军工行业三大核心驱动力:需求点和释放的节点、资产整合的厚度和进程、特殊事件,重点推荐造船行业复苏拐点确认+资产整合预期强烈的中国船舶、广船国际;推荐行业需求持续+资产整合预期提升的中国卫星、航空动力、四川九洲、哈飞股份、中航电子。
同时关注事业单位改制的进程,关注行业需求向好+事业单位改制受益的航天长峰、航天科技、国睿科技、四创电子。
北斗导航:北斗民用将提速。2014 中国北斗导航车载产业化发展论坛于广州召开,北斗办领导及专家、企业家就北斗导航的车载应用进行了交流。专家认为,2014 年北斗产业化工作应以产业融合为重点,推动北斗导航占据车辆、手机等大众终端市场;推动以“羲和”计划为代表的多融合,满足室内外无缝导航定位的迫切需求;借助示范项目,在物流及交通管理精细化等领域有所突破;开展三维地图、实景地图与北斗的结合;进一步扶持高性能、低成本、低功耗SoC 芯片的研制工作;促进导航与通信一体化融合,最终提供差异化服务,实现技术、人才、市场多方面大幅提升。我们认为2013 年北斗是产业化应用的开始,2014 年北斗应用将进一步深化,仍建议投资者买入中国卫星,关注北斗星通、国腾电子。
能源设备:《政府工作报告》中2014 重点工作,能耗强度要降低3.9%以上,推进资源性产品价格改革。报告要求,推动能源生产和消费方式变革。加大节能减排力度,控制能源消费总量,今年能源消耗强度要降低3.9%以上,二氧化硫、化学需氧量排放量都要减少2%。要提高非化石能源发电比重,发展智能电和分布式能源,鼓励发展风能、太阳能,开工一批水电、核电项目。加强天然气、煤层气、页岩气勘探开采与应用。推进资源性产品价格改革,建立健全居民用水、用气阶梯价格制度。实施建筑能效提升、节能产品惠民工程,发展清洁生产、绿色低碳技术和循环经济,提高应对气候变化能力。强化节水、节材和资源综合利用。加快开发应用节能环保技术和产品,把节能环保产业打造成生机勃勃的朝阳产业。我们认为,非常规天然气、新型煤化工、节能环保装备是2014 年能源设备投资的三大方向。非常规天然气的长期趋势仍在,占比提升仍有空间,我们看好杰瑞股份的长期发展前景;新型煤化工经历了2011、2012 年两年的沉寂,2013 年有非常多项目路条获批,我们期待2014-2015 年设备订单放量,看好张化机的投资机会;能源的高效、清洁利用技术将是长期的主题,我们看好核心技术和项目经验均获得突破的开山股份,看好受益国四和柴油机余热利用的银轮股份以及高耗能行业余热发电EMC 厂商天壕节能。
轨道交通:《政府工作报告》对铁路改革发展提出新要求。3 月5 日的《政府工作报告》中,在部署2014 年重点工作时,李克强提到“推进税收制度改革,把 ‘营改增’试点扩大到铁路运输、邮政服务、电信等行业”,制定非国有资本参与中央企业投资项目的办法,在金融、石油、电力、铁路、
